Blog

Apa itu Pembiayaan Bisnis?

Jika bisnis Anda tidak memiliki neraca yang baik, pada akhirnya, Anda mungkin memerlukan akses ke modal melalui pembiayaan bisnis. Bahkan banyak perusahaan berkapitalisasi besar secara rutin mencari suntikan modal untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Untuk usaha kecil, menemukan model pendanaan yang cocok sangatlah penting. Mengambil uang dari sumber yang salah, mungkin menyebabkan Anda kehilangan sebagian dari perusahaan Anda atau mendapati diri Anda terkunci dalam persyaratan pembayaran yang mengganggu pertumbuhan Anda selama bertahun-tahun ke depan.

Point Pembahasan

• Ada sejumlah cara untuk menemukan pembiayaan untuk usaha kecil.

• Pembiayaan utang biasanya ditawarkan oleh lembaga keuangan yang mensyaratkan pembayaran rutin bulanan hingga hutang lunas.

• Dalam pembiayaan ekuitas, baik perusahaan atau individu melakukan investasi dalam bisnis Anda, artinya Anda tidak perlu membayar kembali uangnya. Namun, investor sekarang memiliki persentase dari bisnis Anda, bahkan mungkin yang mengendalikan.

• Modal mezzanine menggabungkan unsur pembiayaan hutang dan ekuitas, dengan pemberi pinjaman biasanya memiliki opsi untuk mengubah hutang yang belum dibayar menjadi kepemilikan di perusahaan.

Apa itu Pembiayaan Hutang?

Pembiayaan hutang untuk bisnis Anda adalah sesuatu yang mungkin dapat Anda pahami lebih baik dari yang Anda kira. Apakah Anda memiliki hipotek atau pinjaman mobil? Keduanya merupakan bentuk pembiayaan utang. Ini bekerja dengan cara yang sama untuk bisnis Anda. Pembiayaan utang berasal dari bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya. Meskipun investor swasta dapat menawarkannya kepada Anda, ini bukanlah norma.

Inilah cara kerjanya. Ketika Anda memutuskan membutuhkan pinjaman, Anda pergi ke bank dan melengkapi aplikasi. Jika bisnis Anda sedang dalam tahap pengembangan paling awal, bank akan memeriksa kredit pribadi Anda.

Untuk bisnis yang memiliki struktur perusahaan yang lebih rumit atau telah berdiri dalam waktu yang lama, bank akan memeriksa sumber lain. Bank ingin memeriksa pembukuan Anda dan kemungkinan menyelesaikan uji tuntas lainnya bersama dengan riwayat kredit bisnis Anda.

Sebelum mengajukan pinjaman, pastikan semua catatan bisnis lengkap dan terorganisir. Jika bank menyetujui permohonan pinjaman Anda, selanjutnya bank akan mengatur persyaratan pembayaran, termasuk bunga. Jika prosesnya sangat mirip dengan proses yang telah Anda lalui berkali-kali untuk menerima pinjaman bank, Anda benar.

Keuntungan Pembiayaan Hutang

Lembaga pemberi pinjaman tidak memiliki kendali atas bagaimana Anda menjalankan perusahaan Anda, dan tidak memiliki kepemilikan.

Setelah Anda membayar kembali pinjaman, hubungan Anda dengan pemberi pinjaman berakhir. Itu sangat penting karena bisnis Anda menjadi lebih berharga.

Bunga yang Anda bayarkan untuk pembiayaan utang dapat dikurangkan dari pajak sebagai pengeluaran bisnis.

Pembayaran bulanan, serta perincian pembayaran, adalah pengeluaran umum yang dapat disertakan secara akurat dalam model perkiraan Anda.

Kerugian Pembiayaan Utang

Menambahkan pembayaran hutang ke pengeluaran bulanan Anda mengasumsikan bahwa Anda akan selalu memiliki arus masuk modal untuk memenuhi semua pengeluaran bisnis, termasuk pembayaran hutang. Untuk perusahaan kecil atau tahap awal hal ini seringkali jauh dari pasti.

Pinjaman usaha kecil dapat diperlambat secara substansial selama resesi. Di masa-masa ekonomi yang lebih sulit, mungkin sulit untuk menerima pembiayaan utang kecuali Anda sangat memenuhi syarat.

Perhatian: Selama kemerosotan ekonomi, akan jauh lebih sulit bagi usaha kecil untuk memenuhi syarat untuk pembiayaan utang.

Apa itu Pembiayaan Ekuitas?

Pembiayaan ekuitas berasal dari investor, sering disebut “pemodal ventura” atau “investor malaikat”. Seorang pemodal ventura biasanya adalah perusahaan daripada individu. Firma ini memiliki mitra, tim pengacara, akuntan, dan penasihat investasi yang melakukan uji tuntas pada setiap potensi investasi. Perusahaan modal ventura sering berurusan dengan investasi yang signifikan (40 milyar atau lebih), sehingga prosesnya lambat, dan kesepakatannya seringkali rumit.

Investor malaikat, sebaliknya, umumnya adalah individu kaya yang ingin menginvestasikan sejumlah kecil uang ke dalam satu produk, alih-alih membangun bisnis. Mereka sempurna untuk pengembang perangkat lunak yang membutuhkan suntikan modal untuk mendanai pengembangan produk mereka. Investor malaikat bergerak cepat dan menginginkan persyaratan sederhana.

Perhatian: Pembiayaan ekuitas menggunakan investor, bukan pemberi pinjaman. jika Anda berakhir dengan kebangkrutan, Anda tidak berhutang apapun kepada investor, mereka merupakan pemilik bisnis, dan kehilangan investasinya begitu saja.

Keuntungan Pembiayaan Ekuitas

Keuntungan terbesar adalah Anda tidak perlu membayar kembali uangnya. Jika bisnis Anda mengalami kebangkrutan, investor Anda bukanlah kreditur. Mereka adalah pemilik sebagian di perusahaan Anda karena itu, uang mereka hilang bersama perusahaan Anda.

Anda tidak perlu melakukan pembayaran bulanan, jadi seringkali ada lebih banyak uang tunai untuk biaya operasional.

Investor memahami bahwa perlu waktu untuk membangun bisnis. Anda akan mendapatkan uang yang Anda butuhkan tanpa tekanan karena harus melihat produk atau perusahaan Anda berkembang dalam waktu singkat.

Kerugian Pembiayaan Ekuitas

Bagaimana perasaan Anda tentang memiliki pasangan baru? Ketika Anda meningkatkan pembiayaan ekuitas, itu melibatkan penyerahan kepemilikan sebagian dari perusahaan Anda. Semakin signifikan dan berisiko investasi, semakin banyak saham yang diinginkan investor. Anda mungkin harus melepaskan 50% atau lebih dari perusahaan Anda. Kecuali Anda kemudian membuat kesepakatan untuk membeli saham investor, mitra tersebut akan mengambil 50% dari keuntungan Anda tanpa batas.

Anda juga harus berkonsultasi dengan investor Anda sebelum membuat keputusan. Perusahaan Anda bukan lagi milik Anda sendiri, dan jika seorang investor memiliki lebih dari 50% perusahaan Anda, Anda memiliki atasan yang harus Anda jawab.

Apa itu Modal Mezzanine?

Tempatkan diri Anda pada posisi pemberi pinjaman sejenak. Pemberi pinjaman mencari nilai terbaik untuk uangnya relatif terhadap risiko yang paling kecil. Masalah dengan pembiayaan utang adalah bahwa pemberi pinjaman tidak berbagi kesuksesan bisnis. Yang didapat hanyalah uangnya kembali dengan bunga sambil mengambil risiko gagal bayar. Suku bunga itu tidak akan memberikan pengembalian yang mengesankan menurut standar investasi. Hal ini mungkin akan menawarkan pengembalian satu digit.

Modal mezzanine sering menggabungkan fitur terbaik dari ekuitas dan pembiayaan utang. Meskipun tidak ada struktur yang ditetapkan untuk jenis pembiayaan bisnis ini, modal utang seringkali memberikan hak kepada lembaga pemberi pinjaman untuk mengubah pinjaman menjadi bunga ekuitas di perusahaan jika Anda tidak melunasi pinjaman tepat waktu atau secara penuh.

Keuntungan Modal Mezzanine

Jenis pinjaman ini sesuai untuk perusahaan baru yang sudah menunjukkan pertumbuhan. Bank mungkin enggan memberikan pinjaman kepada perusahaan yang tidak memiliki data keuangan minimal tiga tahun. Namun, bisnis yang lebih baru mungkin tidak memiliki banyak data untuk disuplai. Dengan menambahkan opsi untuk mengambil saham kepemilikan di perusahaan, bank memiliki lebih banyak jaring pengaman, sehingga lebih mudah mendapatkan pinjaman.

Modal mezzanine diperlakukan sebagai ekuitas di neraca perusahaan. Menampilkan ekuitas daripada kewajiban hutang membuat perusahaan terlihat lebih menarik bagi pemberi pinjaman di masa depan.

Modal mezzanine sering disediakan dengan sangat cepat dengan sedikit uji tuntas.

Kerugian Modal Mezzanine

Bunga yang diterapkan seringkali lebih tinggi, karena pemberi pinjaman menganggap perusahaan berisiko tinggi. Modal mezzanine yang diberikan kepada bisnis yang telah memiliki kewajiban hutang atau ekuitas seringkali berada di bawah kewajiban tersebut, sehingga meningkatkan risiko bahwa pemberi pinjaman tidak akan dilunasi. Karena resikonya yang tinggi, pemberi pinjaman mungkin ingin melihat pengembalian 20% hingga 30%.

Sama seperti modal ekuitas, risiko kehilangan sebagian besar perusahaan adalah nyata.

Perlu diketahui bahwa modal mezanin tidak standar seperti pembiayaan hutang atau ekuitas. Kesepakatan, serta profil risiko/imbalan, akan spesifik untuk masing-masing pihak.

Penting: Pembiayaan saldo di luar keseimbangan bagus untuk tujuan besar satu kali, memungkinkan bisnis untuk membuat kendaraan tujuan khusus yang menanggung biaya di neraca, membuat bisnis tampak memiliki lebih sedikit hutang.

Pembiayaan di Luar Neraca

Pikirkan tentang keuangan pribadi Anda sebentar. Bagaimana jika Anda mengajukan hipotek rumah baru dan menemukan cara untuk membuat badan hukum yang mengambil pinjaman, kartu kredit, dan hutang mobil Anda dari laporan kredit Anda? Bisnis dapat melakukan itu.

Pembiayaan di luar neraca bukanlah pinjaman. Ini terutama merupakan cara untuk menyimpan pembelian besar (hutang) dari neraca perusahaan, membuatnya terlihat lebih kuat dan tidak terlalu sarat hutang. Misalnya, jika perusahaan membutuhkan peralatan yang mahal, ia dapat menyewanya alih-alih membelinya atau membuat special purpose vehicle (SPV)—salah satu alternatif yang akan menahan pembelian di neracanya. Perusahaan sponsor sering melebih-lebihkan SPV agar terlihat menarik, seandainya SPV membutuhkan pinjaman untuk melunasi hutang.

Jenis pembiayaan ini tidak sesuai untuk sebagian besar bisnis, tetapi dapat menjadi pilihan bagi usaha kecil yang tumbuh menjadi struktur perusahaan yang jauh lebih besar.

Pendanaan Dari Keluarga dan Teman

Jika kebutuhan pendanaan Anda relatif kecil, Anda mungkin ingin menggunakan cara pembiayaan yang kurang formal terlebih dahulu. Keluarga dan teman-teman yang percaya pada bisnis Anda dapat menawarkan persyaratan pembayaran yang menguntungkan dan langsung sebagai imbalan untuk menyiapkan modal pinjaman yang mirip dengan beberapa model yang lebih formal. Misalnya, Anda dapat menawarkan mereka saham di perusahaan Anda atau membayarnya kembali seperti yang Anda lakukan pada kesepakatan pembiayaan utang, di mana Anda melakukan pembayaran rutin dengan bunga.

Bagaimana Anda Membiayai Bisnis?

Ada banyak cara untuk membiayai bisnis baru Anda. Anda dapat meminjam dari pemberi pinjaman bersertifikat, menggalang dana melalui, keluarga dan teman, membiayai modal melalui investor.

Penutup

Bila Anda dapat menghindari pembiayaan dari sumber formal, biasanya akan lebih menguntungkan bagi bisnis Anda. Jika Anda tidak memiliki keluarga atau teman dengan sarana untuk membantu, hutang pembiayaan kemungkinan merupakan sumber dana yang paling mudah diakses untuk usaha kecil.

Saat bisnis Anda tumbuh atau mencapai tahap pengembangan produk selanjutnya, pembiayaan ekuitas atau modal mezzanine dapat menjadi pilihan. Kurang lebih demikianlah pembahasan dalam hal pembiayaan dan bagaimana pengaruhnya terhadap bisnis Anda.

Baca juga: Modal Kerja – Berapa Banyak Yang Dibutuhkan Untuk Usaha Kecil?